Estratégia Macro Global O que é uma Estratégia Macro Global Uma estratégia macro global é um fundo de hedge ou estratégia de fundo mútuo que baseia suas participações, tais como posições longas e curtas em várias ações, renda fixa. Moeda, commodities e mercados de futuros. Principalmente em relação às visões econômicas e políticas gerais de vários países, ou seus princípios macroeconômicos. Por exemplo, se um gerente acredita que os Estados Unidos estão entrando em recessão, ele pode vender em curto títulos e futuros sobre os principais índices dos EUA ou o dólar dos EUA, ou ver grande oportunidade de crescimento em Cingapura, pode tomar posições longas em ativos Singapores. ROMA A Estratégia Macro Global Os fundos macro globais criam portfólios em torno de previsões e projeções de eventos de grande escala em escala nacional, continental e global, implementando estratégias de investimento oportunistas para capitalizar as tendências macroeconômicas e geopolíticas. Global macro fundos são considerados entre os menos restritos fundos disponíveis como eles geralmente lugar qualquer tipo de comércio que escolher usando quase qualquer tipo de segurança disponível. Global Global Macro Fund Types Existem vários tipos generalizados de macro fundos globais que existem em 2016, a maioria dos quais visam lucrar com vários fatores de risco sistêmicos e de mercado. Os macro-fundos globais discricionários constroem carteiras no nível da classe de ativos com base em uma visão de alto nível dos mercados globais. Este tipo de fundo de macro global é considerado o mais flexível como os gerentes podem ir longo ou curto com qualquer tipo de activo em qualquer parte do mundo. Os fundos macro globais do CTA (commodity trading adviser) usam vários produtos de investimento, mas ao invés de criar portfólios baseados em visualizações de alto nível, esses fundos usam algoritmos baseados em preços e tendências para ajudar a construir portfólios e executar os negócios de fundos. Fundos macro globais sistemáticos usam análise fundamental para construir portfólios e executar negócios usando algoritmos. Este tipo de fundo é essencialmente um híbrido de macro global discricionária e fundos CTA. Estratégias de Macro Global Os fundos de macro global geralmente usam uma combinação de estratégias de negociação baseada em moeda, com base em taxas de juros e com base em índices de ações. No contexto das estratégias de moeda, os fundos normalmente procuram oportunidades com base na força relativa de uma moeda para outra. Os fundos monitoram e projetam políticas econômicas e monetárias em todo o mundo e fazem comércios de moedas altamente alavancados usando futuros, opções de compra e transações spot. Estratégias de taxa de juros normalmente investem em dívida soberana, fazendo apostas direcionais, bem como negociações de valor relativo. Em relação às estratégias de índices de ações, os fundos macro globais fazem apostas direcionais específicas por país em índices de mercado usando futuros, opções e fundos negociados em bolsa (ETFs). Os negócios com índices de commodities também estão incluídos nessa categoria. Certos fundos macro globais empregam estratégias focadas apenas em países emergentes. Estratégia de Hedge Fund de Maceú As estratégias de hedge fund são a força motriz por trás da capacidade de gerentes de fundos de hedge para gerar retornos para seus investidores. Uma das estratégias mais prolíficas é a estratégia global macro, que se concentra em investir em instrumentos cujos preços flutuam com base nas mudanças nas políticas econômicas, juntamente com o fluxo de capital em todo o mundo. Global macro estratégias geralmente se concentrar em instrumentos financeiros que são amplos em escopo e mover baseado em risco sistêmico. Risco sistêmico ou risco de mercado não é específico de segurança. Em geral, os gestores de carteiras que operam no contexto das macro estratégias globais se concentram em estratégias cambiais, estratégias de taxas de juros e estratégias de índices de ações. Estratégias de Moeda Estratégias de gestão de carteira de moeda geralmente se concentram na força relativa de uma moeda contra outra. Um par de moedas é cotado como um valor relativo currencys para outra moeda eo par flutua baseado em um número de fatores diferentes. Os comerciantes de moeda seguem a política económica e monetária global, juntamente com a diferença entre as taxas de juro de curto prazo de um país em relação à sua moeda de contrapartida. Os pares principais da moeda corrente, que são moedas correntes das nações desenvolvidas contra o dólar de ESTADOS UNIDOS, são extremamente líquido e comércio 24 horas um o dia, 6 dias um a semana. A maioria das negociações de moeda ocorre no mercado interbancário. Liquidação geralmente ocorre dentro de 2 dias de negociação, que é por isso que também é referido como o mercado spot. Uma grande vantagem da negociação de moedas é a alavancagem empregada no mercado pode variar tão alto quanto 100-1. Isso significa que para cada dólar alocado a uma transação de moeda, 99 dólares podem ser emprestados. Este tipo de alavancagem permite que os comerciantes de moeda para aumentar seus ganhos, mas cria riscos substanciais de perda para um investidor. Os instrumentos de moeda incluem contratos de futuros, operações de balcão, instrumentos de opções e instrumentos de taxa de juro futuros. Negociação de Taxas de Juros Os gestores de carteira de taxa de juros, que se concentram em macro estratégias globais, geralmente investem em instrumentos que seguem as taxas de dívida global soberana. Isso inclui instrumentos do Tesouro dos EUA, instrumentos de dívida europeus, bem como outros países desenvolvidos e dívida do governo da nação emergente. A maioria desses tipos de instrumentos é negociada nos mercados de caixa ou de derivativos, que são dominados por fundos institucionais junto a bancos e bancos de investimento. Alavancagem dentro dos mercados de dívida não são tão elevados como alavancagem dentro dos mercados de câmbio, mas ainda é relativamente substancial. A maioria das operações de derivativos negociadas em dívida pública ocorre em bolsas de futuros regulamentadas. As estratégias incluem movimentos direcionais diretos sobre a dívida pública junto com negociação de valor relativo em que um gerente de carteira negocia um instrumento de dívida em relação a outro. Instrumentos de dívida estão disponíveis em bolsas de futuros, mercados de balcão e contratos de opções. Os gestores de carteira de índices de acções de índice de acções utilizam índices de acções para criar carteiras de investimento que irão superar quando as taxas de juro se movem mais baixas (ou neutras) e o crescimento no país de origem do índice de acções está a aumentar. Em geral, as estratégias de índice são direcionais, mas muitos gerentes de portfólio negociam índices em um formato de propagação e usam esses instrumentos para criar estratégias de valor relativo. Os índices de ações estão disponíveis em bolsas de futuros, bolsas de opções e também como fundos negociados em bolsa. Global macro estratégias foco em ativos líquidos que geralmente não incluem riscos que não sejam riscos de mercado, tais como risco de crédito ou riscos de liquidez. Muitos gerentes usam análise técnica juntamente com fatores fundamentais para impulsionar suas decisões comerciais. Alguns gerentes empregarão estratégias de commodities e usarão mercados amplamente seguidos como petróleo, ouro e prata. Esses tipos de instrumentos geralmente geram tendências de preços potencialmente lucrativas durante os ambientes inflacionários e deflacionários. A chave do sucesso é empregar controles de recompensa de risco forte em um portfólio e seguir influências econômicas e monetárias que podem mudar o escopo dos fluxos de capital globais. Obtenha informações abrangentes e atualizadas sobre 6100 Hedge Funds, Fundos de Fundos e CTAs no Banco de Dados Barclay Global Hedge Fund. LIVRE dados ao vivo sobre 6462 Hedge Funds CTAsGlobal Macro Trading: lucrando em uma nova economia mundial Capítulo 1 Pesquisando a Macro Macro Global 3 Tipos de Macro Estratégias Globais 3 Perfil de retorno e alocações 6 Hedge Funds e Global Macro 7 Capítulo 2 Processo de negociação, dimensionamento de negócios, E monitoramento de desempenho 11 Manutenção de um processo rigoroso 12 Objetividade e polarização 12 Tomada de perdas 15 Posicionamento Dimensionamento 16 Volatilidade Ajuste Tamanho da posição 17 Posição Folha de dimensionamento 21 Comércio temático 21 Proporção Sharpe 22 Razão Sortino 23 Valor em risco 23 Utilização do risco 24 Monitoramento Desempenho 27 Análise de tendências 29 Atalhos da Bloomberg 31 Capítulo 3 Testes de retorno, consultas e análises 33 Testes de retorno e consultas simples 33 Um exemplo de criação de uma consulta 34 Correlações e análises históricas 40 Capítulo 4 Os blocos de construção da macro trading global: a importância das ações , Renda Fixa, Câmbio e Commodities em Macro Global 45 Os Quatro Grupos de Produtos 45 Avaliando as Relações entre A Ssets 50 Capítulo 5 Análise técnica 55 Forças e fraquezas da análise técnica 55 Tipos de gráficos 56 Volume e interesse aberto 63 Posicionamento CFTC 64 Médias móveis 66 Bandas de Bollinger 67 Padrões de reversão 67 Cabeça e ombros 68 Tops e fundos triplos 69 Padrões de continuação 70 Teoria das ondas de Elliott 74 Psicologia da multidão e visões contrárias 85 Técnico de mercado credenciado 87 Atalhos da Bloomberg 88 Capítulo 6 Negociação sistemática 91 Uma breve definição de negociação sistemática 91 Estrutura para a construção de um modelo sistemático 92 Ativos ou grupos de produtos 92 Fatores de risco 98 Paridade de risco 100 Parte dois: Global Macro Trading Fundação Capítulo 7 Câmbio em Macro Global 107 O Papel do Dólar EUA 107 Moedas de Negociação 109 Regimes Monetários 111 Técnicas de Avaliação para Câmbio 120 Atalhos da Bloomberg 134 Capítulo 8 Acções 137 Índices de Acções Resumo 137 Derivados de Acções 140 Técnicas de Avaliação para Acções 149 Bloomberg Atalhos 159 Capítulo 9 Renda Fixa 163 Fu (LIBOR) 170 Swaps de Taxa de Juros 172 Fundos Federativos 172 Swaps indexados overnight (OIS) 173 Contratos a termo de taxa de juros 176 US Futuros de renda fixa 177 Crédito soberano 180 Curva soberana 181 Inversão de curva 181 Crédito (ETFs) 187 Atalhos da Bloomberg 188 Capítulo 10 Mercadorias 195 Drivers de suprimento 196 Drivers de demanda 197 Estoque final 198 Contango e retrocesso 198 Retorno e volatilidade 200 Gás natural 219 Metais preciosos 223 Metais industriais 231 Atalhos da Bloomberg 264 Capítulo 11 O Papel dos Bancos Centrais na Macro Global 269 Objetivos da Política Monetária 269 Ferramentas Usadas pelos Bancos Centrais 271 A Impossível Trindade 275 Base Monetária 276 Fornecimento de Dinheiro 276 Zero Bound Bound e a Armadilha de Liquidez 279 Quantitative Easing 279 Interpretação da Comunicação do Banco Central 282 Bancos Centrais 286 Bloomberg Atalhos 310 Anexo: Programas Fed durante a crise financeira 311 Capítulo 12 Liberação de dados econômicos S e Demografia 315 Medição do Crescimento 315 Emprego e População 317 Balança de Pagamentos 320 Indicadores Governamentais 323 Indicadores de Consumo 325 Indicadores de Indústria e Serviços 326 Bloomberg Atalhos 333 Sobre o Autor 341 GREG GLINER trabalhou mais recentemente na AQR Capital Management na Global Asset Allocation team e como Analista da Tudor Investment Corporation, um fundo de hedge macro global focado em macro discricionário em ações, commodities, câmbio e renda fixa. Antes disto, ele estava com a Thracian Capital (um fundo de hedge semeado pelo Man Group PLCGLG), onde era Gerente de Carteira. Gliner também trabalhou no BNP Paribas em seus negócios de derivativos de ações e também estava com o Citigroups Financial Institution Group em banca de investimentos onde esteve envolvido em várias transações de MampA, equity e dívida. Ele possui MBAs da Columbia Business School e da London Business School, e possui um BS e um BA da Miami University (OH) em finanças e história. Gliner promete todos os lucros pessoais da venda deste livro à caridade.
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